Original-Research: DATRON AG (von BankM AG)
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Original-Research: DATRON AG - von BankM AG
Einstufung von BankM AG zu DATRON AG
Q1 mit starkem Auftragseingang, Umsatz unter Vorjahresniveau Die DATRON AG (ISIN DE000A0V9LA7, Open Market, DAR GY) hat mit Vorlage der testierten Geschäftszahlen, die vorläufig berichteten vollständig bestätigt. Die ebenfalls veröffentlichen Kennzahlen zum Q1 zeigen ein vielschichtiges Bild. Während der Umsatz mit € 14,257 Mio. (Q1 24: € 15,489 Mio.) rückläufig war, verzeichnete DATRON einen starken Auftragseingang i.H.v. € 16,543 Mio., der den Vorjahreswert um mehr als 34% übertraf. Angesichts des anspruchsvollen Makroumfelds ein u.E. durchaus guter Start. Auch Q2 scheint normal angelaufen zu sein, wie die Erwartungen unterstreichen. Folglich bleibt auch die Prognose für 2025 unverändert. Beim aktuellen Kurs weist die DATRON-Aktie (auf Basis unserer Schätzungen) ein KGV2025 von 12,2 auf, was angesichts des Wirtschaftszyklus („Spätphase einer längeren Periode wirtschaftlicher Schwäche“) und einem Peer-Median von 18,7 eine attraktive Bewertung darstellt. Auch das EV/Umsatz-Verhältnis (0,67) ist im Peer-Vergleich (0,88) attraktiv. Bei gleicher Gewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse ermitteln wir einen Fairen Wert pro Aktie von € 15,03 und bestätigen unser Anlageurteil „Kaufen“.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/32578.pdf Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden: https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i Kontakt für Rückfragen: BankM AG Daniel Grossjohann Dr. Roger Becker Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt Tel. +49 69 71 91 838-42, -46 Fax +49 69 71 91 838-50 daniel.grossjohann@bankm.de roger.becker@bankm.de
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