II-VI Incorporated meldet Ergebnisse für das erste Quartal 2021

• Quartalsumsatz von 728,1 Millionen USD
• Operatives Quartalsergebnis nach GAAP von 101,1 Millionen USD
• Nicht auf GAAP basierendes operatives Quartalsergebnis von 138,9 Millionen USD
• Quartals-EPS nach GAAP von 0,38 USD
• Nicht auf GAAP basierendes Quartals-EPS von 0,84 USD
• Zum 30. September 2020 belief sich der Nettoverschuldungsgrad auf das 1,3-Fache, was eine Verringerung gegenüber dem 3,8-Fachen am 30. Juni 2020 darstellt¹

PITTSBURGH, Nov. 16, 2020 (GLOBE NEWSWIRE) -- II-VI Incorporated (Nasdaq:IIVI) („II-VI“," „wir“ oder das „Unternehmen“) hat heute die Ergebnisse für das erste Quartal seines Geschäftsjahrs 2021 veröffentlicht, das am 30. September 2020 endete.

„Wir verzeichneten im ersten Quartal des Geschäftsjahrs 2021 viele hervorragende Leistungen, während wir uns weiter kompromisslos auf das Risikomanagement und die Sicherheit der Mitarbeiter angesichts von COVID-19 konzentrierten. Die anhaltende Führungsrolle unseres diversifizierten und breit gefächerten Produktportfolios, die starken Ergebnisse, die die Expansion der Trends in allen unseren Endmärkten widerspiegeln, der Umgang mit den neuen Handelsbeschränkungen und die Erlangung eines größeren Anteils am 3D-Sensorik-Markt waren nur einige der großartigen Errungenschaften in diesem Quartal. Am 24. September 2020 feierten wir den ersten Jahrestag der größten Übernahme in unserer Geschichte, die es uns ermöglichte, unsere Fähigkeit zur Identifizierung und Skalierung unserer Fusions- und Integrationsfähigkeiten unter Beweis zu stellen. Es freut mich, dass wir höhere Erträge erwirtschaftet, vorzeitig Synergien erzielt, die Bruttomarge um 330 Basispunkte gesteigert und etliche Kunden neu eingebunden haben, die vor der Genehmigung der Transaktion aus dem Fokus geraten waren. In Anbetracht der Nachfrage sind wir der Ansicht, dass für unsere Datenkommunikations- und Telekommunikationsprodukte diese zeitgerechte Übernahme unserer Strategie entsprach, auf einige der wichtigsten Megatrends der Welt, wie 5G und Cloud Computing, zu setzen, um ein nachhaltiges Wachstum zu erzielen, und dass sie dieser Strategie weiterhin entspricht“, so Dr. Vincent D. (Chuck) Mattera, Jr.

Dr. Mattera fügt hinzu: „Unser größerer Marktanteil im Bereich der 3D-Sensorik äußert sich im 200%igen Wachstum gegenüber dem Vorjahr, und wir waren trotz der neuen Handelsbeschränkungen in der Lage, während des Quartals für das gesamte Geschäft starke Ergebnisse zu erzielen. Wir stärkten unsere Bilanz durch eine erfolgreiche Kapitalbeschaffung in Höhe von 920 Mio. USD, mit der begeisterten Unterstützung unserer Aktionäre, womit wir unseren Nettoverschuldungsgrad¹ auf das 1,3-Fache absenken und unseren Kassenbestand auf 684 Mio. USD erhöhen konnten. Inmitten der Finisar-Integration positionierten wir II-VI weiterhin für inkrementelle Wachstumsgelegenheiten, indem wir die Ascatron- und die Innovion-Übernahme abschlossen, um unsere Fachkompetenz im Bereich SiC-Materialien auf Module und Geräte auszuweiten und das erwartete Nachfragewachstum auf dem Energiemarkt zu bedienen, wenn sich die Elektrifizierung des Transportwesens beschleunigt.“

____________
¹ Der Nettoverschuldungsgrad wird gemäß den Bedingungen des Kreditvertrags berechnet.

Table 1
Financial Metrics
$ Millions, except per share amounts and %
(Unaudited)	Three Months Ended
	Sept 30,					Jun 30,					Sept 30,
	2020					2020					2019
Revenues	$	728.1				$	746.2				$	340.4
GAAP Gross Profit	$	286.6				$	302.2				$	123.1
Non-GAAP Gross Profit (2)	$	288.4				$	315.7				$	123.7
GAAP Operating Income (Loss) (1)	$	101.1				$	67.4				$	(18.5	)
Non-GAAP Operating Income (2)	$	138.9				$	124.6				$	49.0
GAAP Net Earnings (Loss)	$	46.3				$	51.3				$	(26.0	)
Non-GAAP Net Earnings (2)	$	100.4				$	117.8				$	35.8
GAAP Diluted Earnings (Loss) Per Share	$	0.38				$	0.53				$	(0.39	)
Non-GAAP Diluted Earnings Per Share (2)(3)	$	0.84				$	1.18				$	0.53
Other Selected Financial Metrics
GAAP Gross margin		39.4	%				40.5	%				36.2	%
Non-GAAP gross margin (2)		39.6	%				42.3	%				36.3	%
GAAP Operating margin		13.9	%				9.0	%				(5.4	)%
Non-GAAP operating margin (2)		19.1	%				16.7	%				14.4	%
GAAP Return on sales		6.4	%				6.9	%				(7.6	)%
Non-GAAP return on sales (2)		13.8	%				15.8	%				10.5	%

(1	)	Das operative Ergebnis (der operative Verlust) nach GAAP ist als Ertrag (Verlust) vor Ertragsteuern, Zinsaufwendungen und sonstigen Ausgaben bzw. Nettoertrag definiert.
(2	)	Alle nicht auf GAAP basierenden Beträge schließen bestimmte Anpassungen für aktienbasierte Vergütungen, Aufwendungen für erworbene immaterielle Abschreibungen, bestimmte einmalige Transaktionskosten, Anpassungen des Zeitraums für die Bewertung zum Zeitwert sowie die Umstrukturierung und damit verbundene Elemente aus. Weitere Informationen zur Überleitung von GAAP-Kennzahlen auf nicht auf GAAP basierende Kennzahlen finden Sie in Tabelle 4.
(3	)	Das nicht auf GAAP basierende verwässerte Ergebnis je Stammaktie wurde für den Zeitraum zum 30. September 2019 gegenüber 0,56 USD berichtigt, um die verwässernde Wirkung unserer ausstehenden, mit 0,25 % verzinsten und 2022 fälligen wandelbaren erstrangigen Schuldverschreibungen („die wandelbaren erstrangigen 2022er-Schuldverschreibungen“) zu berücksichtigen.

Prognose

Die Prognose für das zweite Geschäftsquartal zum 31. Dezember 2020 beläuft sich auf einen Umsatzanstieg von 750,0 Millionen USD auf 780,0 Millionen USD und einen Anstieg der nicht auf GAAP basierenden Ergebnisses je verwässerter Aktie von 0,86 USD auf 0,95 USD. Dies gilt beim heutigen Wechselkurs und der heutigen geschätzten steuerlichen Auswirkung in Höhe von 24 %. Beide Faktoren unterliegen Änderungen. Was das nicht auf GAAP basierende Ergebnis je Aktie betrifft, so addierten wir zum Ergebnis nach GAAP vorsteuerliche Beträge in Höhe von 21 Millionen USD für Abschreibungen, 17 Millionen USD für aktienbasierte Vergütungen und 2 Millionen USD für Transaktionskosten. Nicht auf GAAP basierende Anpassungen sind naturgemäß hochgradig volatil und weisen eine geringe Prognosesicherheit bezüglich ihrer Höhe in der Zukunft auf. 

Telefonkonferenz- und Webcast-Informationen

Das Unternehmen wird am Donnerstag, den 5. November 2020 um 9:00 Uhr Ostküstenzeit eine Telefonkonferenz zur Erörterung dieser Ergebnisse durchführen. Personen, die am Webcast teilnehmen möchten, können über die Website des Unternehmens unter www.ii-vi.com oder über https://tinyurl.com/IIVIQ1FY21Earnings in die Veranstaltung einsteigen. Wenn Sie an der Telefonkonferenz teilnehmen möchten, wählen Sie bitte +1 (877) 316-5288 für Anrufe aus den USA und +1 (734) 385-4977 für Anrufe von Orten außerhalb der USA. Geben Sie bitte die ID 4349251 ein und nennen Sie anschließend Ihren Namen und das Unternehmen, dem Sie angehören.

Die Telefonkonferenz wird aufgezeichnet, und die Aufzeichnung wird für interessierte Parteien, die nicht an der Live-Konferenz teilnehmen können, zur Verfügung stehen. Dieser Service wird bis 23:59 Uhr Ostküstenzeit am Montag, den 9. November 2020 unter der Nummer +1 (855) 859-2056 für Anrufe aus den USA und unter +1 (404) 537-3406 für Anrufe von Orten außerhalb der USA zur Verfügung stehen. Geben Sie hierzu die ID 4349251 ein. 

Über II-VI Incorporated

II-VI Incorporated, ein weltweit führendes Unternehmen in den Bereichen technische Werkstoffe und optoelektronische Bauteile, ist ein vertikal integriertes Fertigungsunternehmen, das innovative Produkte für diversifizierte Anwendungen in den Märkten Kommunikation, Materialbearbeitung, Luft-/Raumfahrt und Verteidigung, Halbleiter-Investitionsgüter, Biowissenschaften, Unterhaltungselektronik und Automobile entwickelt. Das Unternehmen mit Hauptsitz in Saxonburg, Pennsylvania, besitzt Einrichtungen für Forschung und Entwicklung, Fertigung, Vertrieb, Kundendienst und Distribution in aller Welt. Das Unternehmen stellt eine breite Palette an anwendungsspezifischen photonischen und elektronischen Materialien und Bauteilen her und liefert diese in unterschiedlichen Formen, auch mit integrierter fortschrittlicher Software AG zur Unterstützung seiner Kunden. Weitere Informationen finden Sie bei uns unter www.ii-vi.com.

Zukunftsgerichtete Aussagen

Diese Pressemitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen in Bezug auf künftige Ereignisse und Erwartungen, die auf bestimmten Annahmen und Eventualitäten beruhen. Die zukunftsgerichteten Aussagen erfolgen gemäß den Safe-Harbor-Bestimmungen des U.S. Private Securities Litigation Reform Act von 1995 und beziehen sich auf die künftige Performance des Unternehmens. Die zukunftsgerichteten Aussagen in dieser Pressemitteilung sind mit Risiken und Unsicherheiten verbunden, die dazu führen könnten, dass die tatsächlichen Ergebnisse, die tatsächliche Performance oder die tatsächlichen Trends wesentlich von jenen abweichen, die in den zukunftsgerichteten Aussagen im vorliegenden Dokument oder in früheren Veröffentlichungen zum Ausdruck gebracht wurden.

Das Unternehmen ist überzeugt, dass alle zukunftsgerichtete Aussagen, die von ihm in dieser Mitteilung gemacht wurden, auf angemessenen Grundlagen beruhen, jedoch kann nicht sichergestellt werden, dass die Erwartungen, Überzeugungen oder Prognosen des Managements, die in den zukunftsgerichteten Aussagen zum Ausdruck gebracht werden, tatsächlich eintreten oder sich als richtig erweisen. Zusätzlich zu allgemeinen Branchen- und weltweiten Wirtschaftsbedingungen könnten insbesondere folgende Faktoren zu einer wesentlichen Abweichung der tatsächlichen Ergebnisse von den in dieser Pressemitteilung gemachten zukunftsgerichteten Aussagen führen: (i) das Nichteintreten einer oder mehrerer der vorstehend getroffenen Annahmen; (ii) die Risiken in Verbindung mit zukunftsgerichteten Aussagen und andere „Risikofaktoren“, die im Jahresbericht des Unternehmens auf Formular 10-K für das Geschäftsjahr zum 30. Juni 2020 erörtert werden; (iii) das Kaufverhalten von Kunden und Endbenutzern; (iv) die zeitgerechte Markteinführung neuer Produkte sowie die Akzeptanz dieser neuen Produkte durch den Markt; (v) die Einführung neuer Produkte durch Mitbewerber und sonstige Reaktionen des Wettbewerbs; (vi) die Fähigkeit des Unternehmens zur Integration kürzlich übernommener Unternehmen sowie Risiken, Kosten und Unsicherheiten in Verbindung mit solchen Übernahmen; (vii) die Fähigkeit des Unternehmens zur Entwicklung und Umsetzung von Strategien, um auf Marktbedingungen zu reagieren; und/oder (viii) die Risiken geschäftlicher und wirtschaftlicher Störungen im Zusammenhang mit dem aktuellen COVID-19-Ausbruch und möglichen anderen weltweiten Epidemien und Krankheitsausbrüchen.  Das Unternehmen lehnt jede Verpflichtung zur Aktualisierung der in diesen zukunftsgerichteten Aussagen enthaltenen Informationen ab, sei es aufgrund neuer Informationen, künftiger Ereignisse oder Entwicklungen oder aus anderen Gründen.

Verwendung von nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen

Das Unternehmen hat in dieser Pressemitteilung Finanzkennzahlen veröffentlicht, die finanzielle Angaben darstellen, die als nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen angesehen werden. Diese Kennzahlen sind kein Ersatz für GAAP-Kennzahlen, auch wenn das Management des Unternehmens diese Kennzahlen als Unterstützung bei der Überwachung der laufenden finanziellen Performance des Unternehmens heranzieht. Das nicht auf GAAP basierende Nettoergebnis, das nicht auf GAAP basierende Ergebnis je Aktie, das nicht auf GAAP basierende operative Ergebnis, der nicht auf GAAP basierende Bruttogewinn, die nicht auf GAAP basierenden internen Forschungs- und Entwicklungskosten, die nicht auf GAAP basierenden Vertriebs-, Verwaltungs- und sonstigen Gemeinkosten, die nicht auf GAAP basierenden Zinsen und sonstige (Erträge) Aufwendungen sowie die nicht auf GAAP basierende Einkommensteuer (Vorteile) dienen der Messung des Ergebnisses bzw. des operativen Ergebnisses (Verlusts) unter Ausschluss nicht wiederkehrender oder außergewöhnlicher Posten, die vom Management als nicht zum standardmäßigen Betrieb des Unternehmens gehörig angesehen werden, sowie unter Ausschluss bestimmter nicht zahlungswirksamer Posten. Das EBITDA ist eine angepasste, nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahl, die vom Management als nützlich bei der vergleichenden Messung der Rentabilität von Unternehmen innerhalb der Branche angesehen wird, da es das operative Ergebnis des Unternehmens unter Ausschluss nicht operativer Faktoren widerspiegelt. Es bestehen Beschränkungen in Verbindung mit der Nutzung nicht auf GAAP basierender Finanzkennzahlen, einschließlich der Tatsache, dass solche Kennzahlen gegebenenfalls aufgrund möglicher Unterschiede bei der Berechnungsmethodik nicht vollständig mit ähnlich benannten Kennzahlen anderer Unternehmen vergleichbar sind. Daher kann nicht sichergestellt werden, ob (i) Posten, die aus den nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen ausgeschlossen wurden, in der Zukunft vorhanden sein werden oder (ii) ob Barkosten in Verbindung mit Posten entstehen werden, die aus den nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen ausgeschlossen wurden. Das Unternehmen trägt diesen Beschränkungen Rechnung, indem es diese nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen zusätzlich zu den GAAP-Finanzkennzahlen nutzt und eine Überleitung der nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen auf deren am ehesten vergleichbare GAAP-Finanzkennzahlen bereitstellt. Anleger sollten angepasste Kennzahlen als Ergänzung und nicht als Ersatz für in Übereinstimmung mit GAAP erstellte Kennzahlen für die finanzielle Performance oder als aussagekräftiger als diese ansehen.

II-VI Incorporated and Subsidiaries
Condensed Consolidated Statement of Earnings (Loss) (Unaudited)
($000 except per share data)
	Three Months Ended
	Sept 30,				Jun 30,				Sept 30,
	2020				2020				2019
Revenues	$	728,084			$	746,290			$	340,409
Costs, Expenses & Other Expense (Income)
Cost of goods sold	441,520				444,153				217,269
Internal research and development	78,248				100,489				36,120
Selling, general and administrative	107,186				134,152				105,495
Interest expense	17,214				25,521				6,968
Other expense (income), net	24,339				1,264				5,079
Total Costs, Expenses, & Other Expense (Income)	668,507				705,579				370,931
Earnings (Loss) Before Income Taxes	59,577				40,711				(30,522		)
Income Taxes	13,311				(10,550		)		(4,524		)
Net Earnings (Loss)	$	46,266			$	51,261			$	(25,998	)
Series A Mandatory Convertible Preferred Stock Dividends	6,440				—				—
Net Earnings (Loss) available to the Common Shareholders	39,826				51,261				(25,998		)
Diluted Earnings (Loss) Per Share	$	0.38			$	0.53			$	(0.39	)
Basic Earnings (Loss) Per Share	$	0.39			$	0.56			$	(0.39	)
Average Shares Outstanding  - Diluted	105,247				102,142				65,969
Average Shares Outstanding  - Basic	102,809				91,517				65,969

II-VI Incorporated and Subsidiaries
Condensed Consolidated Balance Sheets (Unaudited)
($000)
	September 30,				June 30,
	2020				2020
Assets
Current Assets
Cash and cash equivalents	$	683,985			$	493,046
Accounts receivable	577,127				598,124
Inventories	639,833				619,810
Prepaid and refundable income taxes	12,794				12,279
Prepaid and other current assets	78,003				65,710
Total Current Assets	1,991,742				1,788,969
Property, plant & equipment, net	1,218,575				1,214,772
Goodwill	1,254,338				1,239,009
Other intangible assets, net	757,770				758,368
Investments	75,188				73,767
Deferred income taxes	27,940				22,938
Other assets	145,066				136,891
Total Assets	$	5,470,619			$	5,234,714
Liabilities and Shareholders’ Equity
Current Liabilities
Current portion of long-term debt	$	62,050			$	69,250
Accounts payable	256,029				268,773
Operating lease current liabilities	24,142				24,634
Accruals and other current liabilities	302,672				310,236
Total Current Liabilities	644,893				672,893
Long-term debt	1,468,096				2,186,092
Deferred income taxes	55,031				45,551
Operating lease liabilities	99,566				94,701
Other liabilities	156,356				158,674
Total Liabilities	2,423,942				3,157,911
Total Shareholders' Equity	3,046,677				2,076,803
Total Liabilities and Shareholders’ Equity	$	5,470,619			$	5,234,714

II-VI Incorporated and Subsidiaries
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows (Unaudited)
	Three Months Ended
	September 30,
	2020				2019
Cash Flows from Operating Activities
Net cash provided by (used in) operating activities	$	134,327			$	(25,615	)
Cash Flows from Investing Activities
Additions to property, plant & equipment	(33,792		)		(25,636		)
Purchases of businesses, net of cash acquired	(36,064		)		(1,036,609		)
Other investing activities	—				(1,940		)
Net cash used in investing activities	(69,856		)		(1,064,185		)
Cash Flows from Financing Activities
Proceeds from issuance of common shares	460,000				—
Proceeds from issuance of preferred shares	460,000				—
Proceeds from borrowings of Term A Facility	—				680,000
Proceeds from borrowings of Term B Facility	—				720,000
Proceeds from borrowings of Revolving Credit Facility	—				160,000
Proceeds from borrowings under prior Credit Facility	—				10,000
Payments on borrowings under prior Term Loan, Credit Facility and other loans	—				(172,780		)
Payments on borrowings under Term A Facility	(15,513		)		—
Payments on borrowings under Term B Facility	(714,600		)		—
Payments on borrowings under Revolving Credit Facility	(25,000		)		—
Debt issuance costs	—				(63,510		)
Equity issuance costs	(36,092		)		—
Proceeds from exercises of stock options	1,083				2,975
Payments in satisfaction of employees' minimum tax obligations	(5,574		)		(9,418		)
Other financing activities	(1,329		)		(660		)
Net cash provided by financing activities	122,975				1,326,607
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents	3,493				(2,128		)
Net increase in cash and cash equivalents	190,939				234,679
Cash and Cash Equivalents at Beginning of Period	493,046				204,872
Cash and Cash Equivalents at End of Period	$	683,985			$	439,551

Table 2
Segment Revenues, GAAP Operating Income (Loss) & Margins, and
Non-GAAP Operating Income (Loss) & Margins*
$ Millions, except %
(Unaudited)	Three Months Ended
	Sept 30,					Jun 30,					Sept 30,
	2020					2020					2019
Revenues:
Photonic Solutions	$	497.7				$	517.2				$	141.4
Compound Semiconductors	230.4					229.0					177.0
Unallocated and Other	—					—					22.1
Consolidated	$	728.1				$	746.2				$	340.4
GAAP Operating Income (Loss):
Photonic Solutions	$	50.4				$	49.1				$	13.0
Compound Semiconductors	50.7					19.6					26.5
Unallocated and Other	—					(1.3		)			(58.0		)
Consolidated	$	101.1				$	67.4				$	(18.5	)
Non-GAAP Operating Income (Loss):
Photonic Solutions	$	78.2				$	88.8				$	17.9
Compound Semiconductors	60.7					35.8					31.2
Unallocated and Other	—					—					(0.2		)
Consolidated	$	138.9				$	124.6				$	49.0
GAAP Operating Margin:
Photonic Solutions	10.1			%		9.5			%		9.2			%
Compound Semiconductors	22.0			%		8.6			%		15.0			%
Unallocated and Other	NA					NA					NA
Consolidated	13.9			%		9.0			%		-5.4			%
Non-GAAP Operating Margin:
Photonic Solutions	15.7			%		17.2			%		12.7			%
Compound Semiconductors	26.4			%		15.6			%		17.6			%
Unallocated and Other	NA					NA					NA
Consolidated	19.1			%		16.7			%		14.4			%

Table 3
Reconciliation of Segment Non-GAAP Operating Income (Loss) to
GAAP Segment Operating Income (Loss)
$ Millions
(Unaudited)	Three Months Ended
	Sept 30,				Jun 30,				Sept 30,
	2020				2020				2019
Non-GAAP Photonic Solutions Operating Income	$	78.2			$	88.8			$	17.9
Measurement period adjustment on long-lived assets	—				(1.9		)		—
Share-based compensation	(10.5		)		(17.9		)		(2.7		)
Amortization of acquired intangibles	(17.3		)		(15.9		)		(2.1		)
Restructuring and related expenses	—				(4.0		)		—
Photonic Solutions GAAP Operating Income (Loss)	$	50.4			$	49.1			$	13.0
Non-GAAP Compound Semiconductors Operating Income	$	60.7			$	35.8			$	31.2
Measurement period adjustment on long-lived assets	—				(7.2		)		—
Share-based compensation	(5.0		)		(6.1		)		(2.7		)
Amortization of acquired intangibles	(2.9		)		(2.9		)		(2.0		)
Transaction expenses related to acquisitions	(2.1		)		—				—
Compound Semiconductors GAAP Operating Income (Loss)	$	50.7			$	19.6			$	26.5
Non-GAAP Unallocated and Other Operating Income (Loss)	$	—			$	—			$	(0.2	)
Finisar results	—				—				1.9
Transaction expenses related to acquisitions	—				(1.3		)		(5.4		)
Severance and related - Share-based compensation	—				—				(10.7		)
Severance and related - Other compensation	—				—				(7.7		)
Amortization of acquired intangibles	—				—				(2.0		)
Preliminary fair value adjustment on acquired inventory	—				—				(7.1		)
One-time costs related to the Finisar acquisition	—				—				(26.8		)
Unallocated and Other GAAP Operating Income (Loss)	$	—			$	(1.3	)		$	(58.0	)
Total GAAP Operating Income (Loss)	$	101.1			$	67.4			$	(18.5	)
Non-GAAP Operating Income	$	138.9			$	124.6			$	48.9

*Die Beträge können rundungsbedingte Abweichungen aufweisen.

Table 4
Reconciliation of GAAP Measures to non-GAAP Measures
$ Millions
(Unaudited)	Three Months Ended
	Sept 30,				Jun 30,				Sept 30,
	2020				2020				2019 (8)
Gross profit on GAAP basis	$	286.6			$	302.2			$	123.1
Finisar results (1)	—				—				(6.5		)
Share-based compensation	1.8				4.4				—
Fair value adjustment on acquired inventory (2)	—				—				7.1
Measurement period adjustment on long-lived assets (3)	—				9.1				—
Gross profit on non-GAAP basis	$	288.4			$	315.7			$	123.7
Internal research and development on GAAP basis	$	78.2			$	100.5			$	36.1
Share-based compensation (4)	(2.6		)		(6.1		)		(0.6		)
Finisar results (1)	—				—				(2.9		)
Severance, restructuring and related costs (5)	—				(3.5		)		—
Internal research and development on non-GAAP basis	$	75.6			$	90.9			$	32.6
Selling, general and administrative on GAAP basis	$	107.2			$	134.2			$	105.5
Share-based compensation (4)	(11.1		)		(13.5		)		(4.8		)
Transaction expenses related to acquisitions (3)	(2.1		)		(1.3		)		(32.4		)
Finisar results (1)	—				—				(1.7		)
Severance, restructuring and related costs (5)	—				(0.5		)		(18.4		)
Amortization of acquired intangibles	(20.2		)		(18.8		)		(6.1		)
Selling, general and administrative on non-GAAP basis	$	73.8			$	100.2			$	42.1
Operating income (loss) on GAAP basis	$	101.1			$	67.5			$	(18.5	)
Finisar results (1)	—				—				(1.9		)
Share-based compensation (4)	15.5				24.0				5.4
Fair value adjustment on acquired inventory (2)	—				—				7.1
Amortization of acquired intangibles	20.2				18.8				6.1
Measurement period adjustment on long-lived assets (3)	—				9.1				—
Severance, restructuring and related costs (5)	—				4.0				18.4
Transaction expenses related to acquisitions (6)	2.1				1.3				32.4
Operating income on non-GAAP basis	$	138.9			$	124.6			$	49.0

Table 4
Reconciliation of GAAP Measures to non-GAAP Measures (Continued)
$ Millions
(Unaudited)	Three Months Ended
	Sept 30,				Jun 30,				Sept 30,
	2020				2020				2019 (8)
Interest and other (income) expense, net on GAAP basis	$	41.5			$	26.8			$	12.0
Finisar results (1)	—				—				0.3
Foreign currency exchange gains (losses), net	(4.7		)		(6.3		)		(1.1		)
Additional interest expense related to Finisar acquisition (1)	—				—				(1.7		)
Debt extinguishment expense (5) (7)	(24.7		)		—				(3.9		)
Interest and other (income) expense, net on non-GAAP basis	$	12.1			$	20.5			$	5.6
Income taxes (benefit) on GAAP basis	$	13.3			$	(10.6	)		$	(4.5	)
Tax impact of non-GAAP measures(8)	13.1				(2.6		)		12.8
Tax impact of fair value adjustments	—				(0.4		)		—
Income taxes (benefit) on non-GAAP basis	$	26.4			$	(13.6	)		$	8.3
Net earnings (loss) on GAAP basis	$	46.3			$	51.3			$	(26.0	)
Finisar results (1)	—				—				(1.6		)
Share-based compensation (4)	15.5				24.0				5.4
Fair value adjustment on acquired inventory (2)	—				—				7.1
Amortization of acquired intangibles	20.2				18.8				6.2
Measurement period adjustment on long-lived assets (3)	—				9.1				—
Transaction expenses related to acquisitions (6)	2.1				1.3				32.4
Severance, restructuring and related costs (5)	—				4.0				18.4
Foreign currency exchange (gains) losses, net	4.7				6.3				1.1
Additional interest expense related to Finisar acquisition (5)	—				—				1.7
Debt extinguishment expense  (7)	24.7				—				3.9
Tax impact of non-GAAP measures and fair value adjustments(8)	(13.1		)		3.0				(12.8		)
Net earnings on non-GAAP basis	$	100.4			$	117.8			$	35.8
Per share data:
Net earnings (loss) on GAAP basis
Diluted Earnings (Loss) Per Share	$	0.38			$	0.53			$	(0.39	)
Basic Earnings (Loss) Per Share	$	0.39			$	0.56			$	(0.39	)
Net earnings on non-GAAP basis
Diluted Earnings Per Share (9)	$	0.84			$	1.18			$	0.53
Basic Earnings Per Share	$	0.91			$	1.29			$	0.54

*Die Beträge können rundungsbedingte Abweichungen aufweisen.

1. Die „Ergebnisse von Finisar“ umfassen den konsolidierten Betrieb von Finisar während des Zeitraums zwischen dem Tag der Übernahme am 24. September 2019 und dem 30. September 2019, worin zusätzliche Zinsaufwendungen und Aufwendungen für die Tilgung von Schulden infolge der Finanzierung der Übernahme enthalten sind.  Die Ergebnisse von Finisar wurden in den Berichtszeiträumen nach den drei Monaten zum 30. September 2019 mit den Segmenten Photonics Solutions und Compound Semiconductors konsolidiert.
2. Die Berichtigung des beizulegenden Zeitwerts um 7,1 Millionen USD spiegelt die Werterhöhung durch das im Rahmen der Übernahme von Finisar erworbene Inventar wider.
3. Darstellung des Wertverlusts als Auswirkung von Anpassungen des Messzeitraums bezüglich des beizulegenden Zeitwerts langlebiger Vermögenswerte, die im Rahmen der Übernahme von Finisar erworben wurden.
4. Gesamtheit der Aufwendungen durch aktienbasierte Vergütungen in den drei Monaten zum 30. September 2019, einschließlich 10,7 Millionen USD im Zusammenhang mit abfindungsbezogenen Aufwendungen, wie nachstehend in Erläuterung 5 beschrieben.
5. Umstrukturierungs- und damit verbundene Kosten umfassen Aufwendungen zur Erreichung der Kostensynergiestrategie des Unternehmens.  In Verbindung mit der Übernahme von Finisar verbuchte das Unternehmen während der drei Monate zum 30. September 2019 Kosten für Abfindungen und die Bindung von Mitarbeitern in Höhe von 18,4 Millionen USD. Dieser Betrag beinhaltet 10,7 Millionen USD aus aktienbasierten Vergütungen. 
6. Während des Geschäftsjahres 2020 stellen die Transaktionskosten hauptsächlich Übernahme- und Integrationskosten in Verbindung mit der Übernahmen von Finisar dar.
7. Das Unternehmen verbuchte Aufwendungen zur Schuldentilgung in Höhe von 24,7 Millionen USD in Verbindung mit der Tilgung der Term B Loan Facility während der drei Monate zum 30. September 2020.
8. Die nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen für die drei Monate zum 30. September 2019 wurden angepasst, damit sie der Darstellung der laufenden Zeiträume entsprechen.
9. Das nicht auf GAAP basierende verwässerte Ergebnis je Stammaktie wurde für den Zeitraum zum 30. September 2019 gegenüber 0,56 USD berichtigt, um die verwässernde Wirkung unserer ausstehenden, mit 0,25 % verzinsten und 2022 fälligen wandelbaren erstrangigen Schuldverschreibungen („die wandelbaren erstrangigen 2022er-Schuldverschreibungen“) zu berücksichtigen.
   

Table 5
Reconciliation of GAAP Net Income (Loss), EBITDA and Adjusted EBITDA
$ Millions
(Unaudited)	Three Months Ended
	Sept 30,				Jun 30,				Sept 30,
	2020				2020				2019
Net earnings (loss) on GAAP basis	$	46.3			$	51.3			$	(26.0	)
Income taxes (benefit)	13.3				(10.6		)		(4.5		)
Depreciation and amortization	64.7				73.8				26.9
Interest expense	17.2				25.5				7.0
EBITDA (1)	$	141.5			$	140.0			$	3.5
EBITDA margin	19.4		%		18.8		%		1.0		%
Fair value adjustment on acquired inventory	—				—				7.1
Share-based compensation	15.5				24.0				5.4
Transaction expenses related to other acquisitions	2.1				1.3				32.4
Foreign currency exchange (gains) losses, net	4.7				6.3				1.1
Severance, restructuring and related costs	—				4.0				18.4
Debt extinguishment expense	24.7				—				3.9
Special items - Other income (expense), net	—				—				4.3
Adjusted EBITDA (2)	$	188.5			$	175.6			$	75.9
Adjusted EBITDA margin	25.9		%		23.5		%		22.3		%

*Die Beträge können rundungsbedingte Abweichungen aufweisen.
(1	)	Das EBITDA ist als Ergebnis vor Zinsen, Ertragsteuern, Wertverlust und Abschreibung definiert.
(2	)	Das bereinigte EBITDA schließt nicht auf GAAP basierende Anpassungen für aktienbasierte Vergütungen, Abschreibungsaufwendungen für erworbene immaterielle Vermögenswerte, bestimmte einmalige Transaktionskosten, die Auswirkung der Umstrukturierung und damit verbundene Posten, Aufwendungen für die Schuldentilgung und die Auswirkungen von Wechselkursgewinnen und -verlusten aus.

Table 6
GAAP Earnings Per Share Calculation
$ Millions
(Unaudited)	Three Months Ended
	Sept 30,				Jun 30,				Sept 30,
	2020				2020				2019
Numerator
Net earnings (loss)	$	46.3			$	51.3			$	(26.0	)
Series A Mandatory Convertible Preferred Stock dividends	(6.4		)		—				—
Basic earnings available to common shareholders	$	39.8			$	51.3			$	(26.0	)
Effect of dilutive securities:
Add back interest on Convertible Senior Notes Due 2022	$	—			$	2.8			$	—
Diluted earnings available to common shareholders	$	39.8			$	54.1			$	(26.0	)
Denominator
Weighted average shares (1)		102.8				91.5				66.0
Effect of dilutive securities:
Common stock equivalents		2.4				3.2				—
0.25% Convertible Senior Notes due 2022		—				7.3				—
Diluted weighted average common shares		105.2			102.0				66.0
Basic earnings (loss) per common share	$	0.39			$	0.56			$	(0.39	)
Diluted earnings (loss) per common share	$	0.38			$	0.53			$	(0.39	)

*Die Beträge können rundungsbedingte Abweichungen aufweisen.
(1	)	Die gewichteten durchschnittlichen Aktien während der drei Monate zum 30. September 2020 umfassen 10,7 Millionen Stammaktien, die im Juli 2020 infolge des garantierten öffentlichen Zeichnungsangebots begeben wurden.

Table 7
Non-GAAP Earnings Per Share Calculation
$ Millions
(Unaudited)	Three Months Ended
	Sept 30,				Jun 30,				Sept 30,
	2020				2020				2019
Numerator
Net earnings on non-GAAP basis	$	100.4			$	117.8			$	35.8
Series A Mandatory Convertible Preferred Stock dividends	(6.4		)		—				—
Basic earnings available to common shareholders	$	94.0			$	117.8			$	35.8
Effect of dilutive securities:
Add back interest on Convertible Senior Notes Due 2022	$	3.1			$	2.8			$	2.7
Add back Series A preferred stock dividends	6.4				—				—
Diluted earnings available to common shareholders	$	103.5			$	120.6			$	38.5
Denominator
Weighted average shares (2)		102.8				91.5				66.0
Effect of dilutive securities:
Common stock equivalents		2.4				3.2				—
0.25% Convertible Senior Notes due 2022		7.3				7.3				7.3
Series A Mandatory Convertible Preferred Stock		10.4				—				—
Diluted weighted average common shares		123.0				102.0				73.3
Basic earnings (loss) per common share on non-GAAP basis	$	0.91			$	1.29			$	0.54
Diluted earnings (loss) per common share on non-GAAP basis(1)	$	0.84			$	1.18			$	0.53

*Die Beträge können rundungsbedingte Abweichungen aufweisen.
(1	)	Das nicht auf GAAP basierende verwässerte Ergebnis je Stammaktie wurde für den Zeitraum zum 30. September 2019 gegenüber 0,56 USD berichtigt, um die verwässernde Wirkung unserer ausstehenden, mit 0,25 % verzinsten und 2022 fälligen wandelbaren erstrangigen Schuldverschreibungen („die wandelbaren erstrangigen 2022er-Schuldverschreibungen“) zu berücksichtigen.
(2	)	Die gewichteten durchschnittlichen Aktien während der drei Monate zum 30. September 2020 umfassen 10,7 Millionen Stammaktien, die im Juli 2020 infolge des garantierten öffentlichen Zeichnungsangebots begeben wurden.
(3	)	Das nicht auf GAAP basierende Ergebnis je Aktie für die drei Monate zum 30. September 2019 wurde angepasst, um die steuerlichen Auswirkungen der Rechnungslegungsanpassungen im Zusammenhang mit dem Kauf von Finisar zu berücksichtigen und die Übereinstimmung mit der Darstellung der laufenden Zeiträume zu gewährleisten.

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